我看vnpy代码,结合期权书上,大致上的理解是:
1, Delta 表示标的资产价格变动一个单位,期权价格变动的数值, 比如豆粕的某期权合约delta为0.5意味着豆粕价格上涨10块钱,该期权的价格上涨5块钱.
vnpy T型报价表中显示的 Delta 好像是还乘上了合约乘数, 这样的delta 的意义是?
标的物价格上涨1元, 则1手期权的 持仓的 市值 上涨Delta元?
2, Gamma值为0.05,则表示标的价格上升1元,所引起delta增加量为0.05. delta将从0.6增加到0.65。
vnpy T型报价表中显示的Gamma, 也是乘上了合约乘数,,
设Gamma=0.05, 合约乘数为10,标的物价格上涨1元, 所引起delta增加量为0.05, 继而所引起的1手期权的 市值的增量为0.05 *10 =0.5元
这样的vnpy T型报价表中Gamma的意义就是:
标的物价格上涨1元, 所引起 1手期权的 持仓的 市值 上涨Gamma 元? 下跌同理?
3, vega是期权的一种风险度量指标,度量的是动率对期权价格的影响,表示当标的物价格波动率变化一个百分点时期权价格的变化值,计算方法是权利金的变动值/波动率变动值。就是波动率变化1%, 期权权利金会变化Vega元
vnpy T型报价表中显示的Vega, 也是乘上了合约乘数,这个Vega的意义就是:
当波动率变化1%, 1手期权持仓的市值会变化Vega元?
4, theta表示时间(vnpy中指的是交易日)减少一天, 期权价格的变化值(减少值 )
vnpy T型报价表中显示的Theta, 也是乘上了合约乘数, 这个Theta的意义就是:?
表示时间(vnpy中指的是交易日)每减少一天, 1手期权持仓的市值的变化值(减少值 ),也就是1手期权持仓,拿一天会亏多少钱(在时间价值上)
但是我发现, 以上的理解好像和实际不符,好像说不通?:
比如: 沪深300指数4205,
IO2003-C-4150, vnpy T 型报价显示 Delta = 2492 (实值)
IO2003-C-4200, vnpy T 型报价显示 Delta = 2119 (实值)
IO2003-C-4250, vnpy T 型报价显示 Delta = 1735 (平值)
这怎么理解呢?
是说 沪深300指数变动一个点, 一手IO期权的市值变化2492元, 2119元,1735元?
还是说 沪深300指数变动100点, 一手IO期权的市值变化2492元, 2119元,1735元?
但是, 平值期权的delta=0.5, 沪深300指数变动100点, 平值期权价格变动50点(暂不考虑Gamma和其它), 那一手IO期权的市值变化那应是50 x 100(合约乘数)=500元 , 这和vnpy T 型报价显示 Delta却不是, 哈哈哈, 这个没法儿解释了~
请求哪位懂的大师科普一下