(继续上一章节未完成的测试)

 

3)3年回望周期测试

选择标准:回归夏普比率>0.4

a.2014-2016测试


对初步筛选出来的样本进行2014-2016年回测,选择回归夏普比率>0.4的品种,然后构成组合,如图所示。

enter image description here
enter image description here
enter image description here
enter image description here
enter image description here
enter image description here
enter image description here
enter image description here

 

根据回归夏普比率>0.4的准则,筛选出了17个品种,其历史表现和2017年预测表现如图6-31所示。投资组合在2014-2016年年化收益73.7%,百分比最大回撤-22.99%,夏普比率达2.48,资金曲线平滑且整体向上,但是2017年预测表现不佳,资金曲线不断上下震荡,夏普比率仅仅是-0.23。

enter image description here

 

 

b.2015-2017测试


2015-2017年回测是最后一轮策略,选择回归夏普比率>0.4的品种,然后构成最终的海龟组合,如图所示。

enter image description here
enter image description here
enter image description here
enter image description here
enter image description here

 
根据回归夏普比率>0.4的准则,筛选出了14个品种,其历史表现和2018年预测表现如图6-33所示。投资组合在2015-2017年年化收益62.2%,百分比最大回撤-23.21%,夏普比率达1.82;但是2017年震荡向上,夏普比率达0.59,故2018年是盈利的;全时间区间的夏普比率为1.42。
enter image description here

 
 
若把筛选标准改成回归夏普比率>0.6后,投资组合的品种数量降低到12个,其其历史表现和2018年预测表现如图6-34所示。投资组合在2015-2017年年化收益63.36%,百分比最大回撤-20.78%,夏普比率达1.81; 2018年预测表现是先发生回撤然后行情走好,夏普比率达0.59;全时间区间的夏普比率为1.5。
enter image description here
 
 
若把筛选标准改成回归夏普比率>0.8后,投资组合的品种数量降低到9个,其其历史表现和2018年预测表现如图6-35所示。投资组合在2015-2017年年化收益63.85%,百分比最大回撤-24.24%,夏普比率达1.84; 2018年预测表现是先发生回撤然后行情走好,夏普比率达0.57;全时间区间的夏普比率为1.52。
enter image description here
 
 

4)4年回望周期测试


选择标准是回归夏普比率>0.4,对初步筛选出来的样本进行2014-2017年回测,然后一步到位构成组合,如图所示。
enter image description here
enter image description here
enter image description here
enter image description here
enter image description here
enter image description here
enter image description here
enter image description here

 

根据回归夏普比率>0.4的准则,筛选出了15个品种,其历史表现和2017年预测表现如图6-37所示。投资组合在2015-2017年年化收益57.2%,百分比最大回撤-22.61%,夏普比率达1.82;但是2018年资金曲线上下震荡,夏普比率仅仅是0.38;全时间区间的夏普比率为1.61。

enter image description here
 
 

根据回归夏普比率>0.6的准则,剔除了鸡蛋这个品种,其历史表现和2017年预测表现如图6-38所示。投资组合在2015-2017年年化收益57.2%,百分比最大回撤-22.61%,夏普比率达1.67;但是2018年夏普比率是0.33;全时间区间的夏普比率为1.49。
enter image description here
 
 

根据回归夏普比率>0.8的准则,剔除了一号棉花这个品种,其历史表现和2017年预测表现如图6-39所示。投资组合在2015-2017年年化收益58.68%,百分比最大回撤-38.46%,夏普比率达1.48;但是2018年夏普比率是-0.12;全时间区间的夏普比率为1.28。

enter image description here
 
 

根据回归夏普比率>1.0的准则,剔除的品种包括:沪深300股指、铜、铅,其历史表现和2018年预测表现如图6-40所示。投资组合在2015-2017年年化收益53.4%,百分比最大回撤-28.38%,夏普比率达1.37; 2018年夏普比率是0.43;全时间区间的夏普比率为1.19。

enter image description here
 
 

5)多种回望周期回测总结


在上面的测试中,尝试了通过不同的回望周期(如2年、3年、4年)和不同的筛选标准得到了10个备选的海龟组合,下面仅仅以2018年预测效果和全时间区间的夏普比率构建备选表格,如图所示。从该表格可以看出,整体表现最好的是回望周期为3年,筛选标准是回归夏普比率>0.6的组合,故以该投资组合成为最终的海龟组合,用于其他关键要素的验证,比如单位头寸限制,长短周期出入场信号,上一笔盈利过滤等等。
enter image description here